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S&P500神話の終わる時　～インデックス投資バブルの形成過程と、AI投資がもたらす株式市場のレジームチェンジ～｜五月（片山晃）

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1033users がブックマーク コメント 173
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    strange
    長いんでざっくりまとめると、株式市場で何事かが起きそう（起きるとは言ってない）なので、投資家として楽しみって感じのことがかいてある

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    shinobue679fbea
    どうでもいい。市場のテーマを気にしたくないから買ってんだ。暴落もあと5-10年以内に来るならどうぞだし20年以内に戻らないならそれは資本主義体制自体の危機だから買うべきは金融商品ではなく井戸と畑でしたねとなる

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    naka_dekoboko
    最近だと日経225はこれもう日経5だろと言われてる(実質5社くらいで動きが決まるから)。

    その他
    iheettkun
    インデックスは一般化、寡占、分割統治による利益を投資家に与えたが、AI競争の勝者総取りで逆回転が現実になった時にどうなるのか？という話。負け惜しみ云々言ってるのがいるが、五月氏は200億稼いだ人なんですよ…

    その他
    uva
    今やってるのはデジタルゴッドを降ろすための儀式であって、神が顕現した後の世界は人間には予見不可能

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    LawNeet
    S&P500はビッグテックの構成比が非常に高まっているが、彼らはAI覇権争いによる歴史的な巨額設備投資を強いられており、テック企業ゆえの財務優位性を失いつつある、という話。パッシブ投資への恨み節も含めて面白い。

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    sekiyado
    よく言われるインデックスの長期利益8%からすると現在はかなり高いのでそのバブルが弾けても慌てるなよということ。絶対に暴れて売る人でてくるからそれを見越して書いてるブログなんだと思うよ

    その他
    hunyoki
    SP500は米国人にとっての年金機構なので簡単には終わらない。Mag7が市場を荒らしすぎたら政治が介入してくるよ

    その他
    fnm
    アップル、マイクロソフト、アルファベット、アマゾン、メタ、Nvidia、テスラ。これらで構成されるMag7を除いた「S&P493」がほとんど上がっていないとの指摘さえも、それらがMag7をより強大な存在とするための養分だったと

    その他
    kkcnnjfkjqndbfkdo
    相場については、いつのどんな時でもどこかしらで「◯◯がおかしい、これから△△が起こりそう」て誰かしら賢しらな人が言ってるからな、通常運転

    その他
    sigefuzi-madeinjapan
    読み物としても面白いの笑う

    その他
    burnworks
    「S&P500のPER高すぎ（割高）、AI投資やりすぎ、いつか調整くるよね」というだけでこれだけ長文書けるのすごい

    その他
    ene0kcal
    まだ読んでないがワイも懸念してる。でもそれはたぶん、前提を変えた時、インデックスより優位な組み立てが新しくでた時（インデックスの持ち味が崩される時）だと思ってる。

    その他
    onesplat
    力作だなぁ

    その他
    georgew
    「わが投資術 市場は誰に微笑むか」で書かれてたような割安株投資でアウトパフォームするという手法は極めて困難な状況なんだろうなぁ。あとはもうタイミングでしか差別化できないが非常に難しい。

    その他
    Finding
    インデックスに盲目的に投資するという戦術は古くなったのか？とても興味深い考察。

    その他
    ank0u
    長期で年率10%上がるなら、ここ3年の88%上昇（年率23.5%）はやりすぎなので、普通にドカンと落ちるかもしれないよねとは思う。

    その他
    atsuskp
    FANG+に投資しなさい、まで読んだ

    その他
    beejaga
    そうね、何か起きそうな気はするけど、それが来年なのか10年後なのか分かったら起こしてちょーだい

    その他
    xufeiknm
    「みんなで貧しくなろう」とみんなが思わない限り(言ってる上野ですら思ってはなかろ)オルカンを持っていればいいのだ。

    その他
    m-kawato
    レジームチェンジとか言い出さなくても、S&P500にせよオルカンにせよ暴落や長期低迷のリスクは常に存在するという認識

    その他
    kazumi_wakatsu
    “もし全消費者が、アップルの株を買うためにiPhoneの買い替えサイクルを引き伸ばしたら、その不整合は誰がどのように正すのか”

    その他
    YOMEISAN
    ロックアップ違反のやばい人じゃん

    その他
    dorapon2000
    “誰もが消費を節約して捻出した資金で株式を買い始めたらどうなるのか。もし全消費者が、アップルの株を買うためにiPhoneの買い替えサイクルを引き伸ばしたら、その不整合は誰がどのように正すのか。”

    その他
    feilung
    資産250億円の投資家か。投資に対する手法、リスク許容度、そして時間軸も違うので、S&P500・オルカンへのインデックス投資をしている一般的な個人投資家はそこまで神経質にならない方が良い。

    その他
    aneet
    イラストのAppleがちゃんと不参戦なのワロタ

    その他
    solidstatesociety
    あと20年は寝てもらうんだけど、山崎を買うのが正解だったのかも

    その他
    hammondb3
    “リアルタイムに上昇する物価に対し、それに遅行した金額の現金でしか給与を得られない労働者が一番弱い立場に立たされている。その見えざる搾取”インフレ円安はこれ。実質の賃下げだしなけなしの蓄えも削られる

    その他
    sionsou
    "200億稼いだ人" ほへー、俺なら自分だけ稼いでわざわざ教えてあげないと思うけどすごい人もおるもんだな。S&P500脳死投資してるので終わったときワイは詰むんやろなぁ

    その他
    ilktm
    本当に素人なので、アメリカ一本は怖いからという理由でオルカンにしてる。オルカンなら大丈夫なのかも分からんけど長期的には大丈夫なはず

    その他
    maeda_a
    “テックカンパニーは米国本社からインターネットとソフトウェアを通じて米国外の経済へ容易にアクセスし、他地域のGDPを蚕食している”…補完的でなく代替的だと…株式市場を語っているのに発想がゼロサム的という謎

    その他
    hiby
    >片山晃　投資関連は誰が言っているかが重要だってばっちゃが言ってた。

    その他
    keijak
    五月さんってこんなキャラだったのか。読み物として面白いが、結局普通の人がやるべきことは変わらんのよ。

    その他
    pribetch
    長いと不平をいうよりも　すすんでAIまとめを貼りましょう

    その他
    torish
    ながい、、

    その他
    wdnsdy
    AIが投資する銘柄を決めて勝手に株式を売買するようになる…という話ではなかった。もし市場の殆どがAIの行う投資になったら人間みたいに狼狽売りをするんだろうかしないんだろうか

    その他
    skt244
    投資信託のリターンが大きいと個別投資コンサルの助言ハードルが上がって大変だろうなと思う

    その他
    igni3
    神話、AI投資のキーワードで読む気なくなり、ブクマ数増えてるから一応開いてみたら長すぎて読むのやめた

    その他
    daishi_n
    AIバブルと時価総額の絡みで銘柄比率を下げられないインデックス投資はリスク分散できんよね。これも富の集中問題

    その他
    fhciun98jd6734bcsu
    資本主義成立、産業革命以降では最大の現象が今後数年で発生するかもしれないのは素朴にワクワクしますね。AGIが本物なら文明誕生後最大の変化になるかもしれません。

    その他

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